每個月末，都是投資連結(jié)保險產(chǎn)品的投資業(yè)績公布日，９月末，中國保險監(jiān)督管理委員會第一次就新型壽險產(chǎn)品的風(fēng)險因素發(fā)布保監(jiān)公告第３１號——《中國保險監(jiān)督管理委員會關(guān)于人身保險新型產(chǎn)品若干事項的公告》，警示“國家不對投保人購買人身保險新型產(chǎn)品面臨的風(fēng)險負(fù)責(zé)”，投保人必須了解這類保險產(chǎn)品投資回報的不確定性，投保人將有可能承擔(dān)投資收益波動的風(fēng)險。
    “人身保險新型產(chǎn)品”是指自去年以來保險公司推出的投資連結(jié)型保險、分紅保險和萬能壽險。
    公告指出：同傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品一樣，人身保險新型產(chǎn)品有一定的儲蓄性；但與傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品不同的是投保人獲得的回報具有不確定性。投資連結(jié)保險回報的不確定性最大，保險公司收取保費、扣除風(fēng)險成本和管理費用后，余額按投保人的意愿投資，投保人承擔(dān)投資收益波動的風(fēng)險，但可能得到較高的回報。萬能保險和分紅保險的回報率有保證的成分，比如萬能保險明確告知投保人最低保證的結(jié)算利率，分紅保險通過確定的保險利益方式保證最低回報，二者共同點是如果保險公司的經(jīng)營成果高于最低保證，投保人分享盈余，從而獲得更多的回報。
    公告特別提醒：中國金融市場的狀況將直接影響保險公司的投資收益狀況。如果金融市場低迷，保險公司投資虧損，購買了投資連結(jié)保險的消費者可能會損失全部或部分本金，購買了萬能保險、分紅保險的消費者就得不到最低保證回報以外的收益。
    公告較為婉轉(zhuǎn)地提醒了購買“人身保險新型產(chǎn)品”?尤其是投資連結(jié)型產(chǎn)品的消費者注意要有承受風(fēng)險的心理準(zhǔn)備。
    這種提醒在目前我國股市疲弱的現(xiàn)狀下不無補(bǔ)益。自７月份以來，深滬股市呈現(xiàn)單邊下挫的走勢，深證成指和上證指數(shù)跌去了近三成。與資本市場有著密切聯(lián)系的投連保險的投資單位價格首次出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。
    以在國內(nèi)最早推出投資型保險的平安世紀(jì)理財投資連結(jié)險為例，在這個險種設(shè)立的３個賬戶中，投入證券基金比例最大的平安基金投資賬戶的期間投資收益率從７月份以來就由正轉(zhuǎn)負(fù)，到８月３１日的期間收益率最低，為－１．０％，至９月３０日有所好轉(zhuǎn)，期間收益率上升為－０．５３％。新華人壽保險公司的創(chuàng)世之約投資連結(jié)險的收益率也在７、８兩月出現(xiàn)負(fù)數(shù)后于９月翻紅。
    平安投資中心總經(jīng)理助理陳達(dá)希接受記者采訪時說：根據(jù)分析８月份的市場走勢?平安發(fā)展賬戶和基金投資賬戶已及時調(diào)整了資產(chǎn)配置和基金持倉品種，加大對有固定收益資產(chǎn)的投資，例如購買了１０個億的０１０１０７號２０年期的國債。基于這樣的大勢判斷和資金調(diào)配，至９月３０日，平安發(fā)展投資賬戶的投資收益率達(dá)到１７．１６％。
    “在如是市場形勢下盡管不能說明完全沒有機(jī)會”，陳達(dá)希說，“但我們已做好市場長期低迷的打算，因為市場情況不是太妙。”
    到目前為止，各家保險公司推出的投資型保險的收益率平均在８％左右，專業(yè)人士提醒投資者，短期的收益并不能代表長期收益，而且甚至有可能出現(xiàn)虧損。有保險公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于銀行存款利率下調(diào)以及股市處于弱市等原因，保險資金很難長期保證有較高的收益，從長遠(yuǎn)來看，有４％－５％的收益率就不錯了。
    資本市場的風(fēng)險總是客觀存在的，投連保險與其他保險產(chǎn)品最大的不同在于其投資風(fēng)險因素是由投保人自己承擔(dān)的。“投資是一場慢跑運動”的理念還是需要再次提醒消費者和壽險業(yè)務(wù)員們：收益率要關(guān)注，但更要有耐心去分析投資市場的整體起伏，投資是一個長期過程, 短期的市場波動是正常現(xiàn)象, 客戶應(yīng)樹立長期的投資理念。