牌照變“廢紙” 網(wǎng)絡小貸公司是否也在步P2P后塵？

2020-12-10 中國質量萬里行文/本刊記者羅克研 16617次

　　2020年末，走過13年的P2P網(wǎng)貸機構清零，剩下出借人8000億的待還款。

　　2020年末，時隔12年的網(wǎng)絡小額貸款公司也正在經(jīng)歷新規(guī)下的新一輪的洗牌。

　　根據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2020年9月末，全國共有小額貸款公司7227家。其中，核批經(jīng)營可以開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務的249家。

　　今年11月2日，銀保監(jiān)會、中國人民銀行就《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見。意見稿一出，幾乎將99%網(wǎng)絡小貸的路斬斷。與此同時，更多的網(wǎng)絡小貸牌照變成“廢紙”。

　　不少業(yè)內(nèi)人士指出，螞蟻集團上市的最大障礙就是網(wǎng)絡小貸的管理辦法。未來螞蟻大概率將拆分上市，金融服務將獨立出來，而估值或“只有此前的30%”。

　　業(yè)內(nèi)普遍認為，《意見稿》點了網(wǎng)絡小貸行業(yè)的“死穴”。單從注冊資本來說，網(wǎng)絡小貸需要實繳10億;如果跨省經(jīng)營，要50億。目前，持牌消金的注冊資本，不得低于3億元;汽車金融的注冊資本，不得低于5億元。而股份制銀行的注冊資本，則是100億。也就是說，網(wǎng)絡小貸的資金門檻，已僅次于股份制銀行。

　　而就算是繳納了50個億，真正開展業(yè)務的時候，也極為困難。此外，對自然人的單戶貸款額度原則不超30萬，且不超其最近3年年均收入的三分之一。舉個例子，客戶的年薪為9萬元，那么網(wǎng)貸公司最多只能對他放款3萬元。

　　關于“網(wǎng)絡小貸”這一經(jīng)營資質的源頭，可以追溯到2015年十部委下發(fā)的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》規(guī)定，“網(wǎng)絡小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。”網(wǎng)絡小貸業(yè)務的許可證并不是無限期的，許可證的期限是自頒發(fā)之日起，三年之內(nèi)有效。

　　據(jù)了解，網(wǎng)絡小貸的“性價比”高，在于可以用較低的牌照門檻撬動較高的信貸規(guī)模。由于屬地化管理特點，各地審批難度和杠桿率執(zhí)行力度上標準不一，也為監(jiān)管套利提供了土壤。目前，幾乎目之所及的互聯(lián)網(wǎng)一二梯隊公司和頭部金融科技公司，均已斬獲了這一牌照。

　　在此次辦法將“50億”注冊資本作為跨省經(jīng)營網(wǎng)絡小貸的門檻前，頭部機構就已經(jīng)通過數(shù)次增資達到了較高的資本金水平：目前重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司(120億元)、南寧市金通小額貸款有限公司(89.89億元)、重慶度小滿小額貸款有限公司(70億元)、重慶蘇寧小額貸款有限公司(60億元)、中新(黑龍江)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司(50億元)處于行業(yè)前五。

　　今年以來已有多家P2P公司獲得監(jiān)管批復，成功轉型成為網(wǎng)絡小貸公司。此前，新浪旗下的東方融信P2P平臺“易e貸”成功轉型成網(wǎng)絡小貸公司。據(jù)悉，目前新浪已經(jīng)具備第三方支付、消費金融、基金代銷、融資租賃、商業(yè)保理、融資擔保、保險經(jīng)紀等多張金融類牌照。

　　相較于其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局金融業(yè)務，今日頭條在今年7月份才拿到網(wǎng)絡小貸牌照，牌照主體為深圳市中融小額貸款股份有限公司。8月底，又收購了武漢合眾易寶科技有限公司，獲得支付牌照。近日，今日頭條還在抖音內(nèi)上線了一款名為放心花的產(chǎn)品，其功能與定位類似支付寶的花唄。

　　企查查顯示，深圳市中融小額貸款股份有限公司成立于2012年6月，許可經(jīng)營項目范圍為小額貸款業(yè)務，經(jīng)相關部門批準開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務。9月份，該公司注冊資本已從4億元變更為10億元。

　　分析認為，今日頭條開展網(wǎng)絡小貸業(yè)務恰好趕上監(jiān)管政策調(diào)整，網(wǎng)絡小貸融資杠桿、聯(lián)合貸出資比例、注冊資本、經(jīng)營范圍均被嚴格限制，這可能會造成一定的壓力。