圖片來源：視覺中國

　　2017年對P2P網貸行業來說是“冰與火”交融的一年。

　　一邊是在政策頻繁出臺，行業合規壓力之下，行業進行深度洗牌，超500家平臺被淘汰;另一邊是多家平臺迎來了扭虧為盈的時刻，并掀起了互聯網金融平臺的海外上市潮。

　　進入新的一年，行業何去何從?網貸之家發布2018年P2P網貸行業發展趨勢十大預測，報告指出，P2P網貸行業在2018年正式迎來備案年，平臺數量將繼續下降至約800家，行業收益率將降至9%左右。

　　趨勢一 備案基本完成

　　2017年網貸行業重磅監管文件陸續出臺，形成了存管、備案、信息披露和《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的“1+3”制度體系。

　　在借款限額合規性方面，網貸之家預計，網貸行業2018年將全面完成借款限額要求。

　　在銀行存管方面，據不完全統計，截至2017年12月4日，全國共有879家平臺宣布與銀行簽訂直接存管協議，約占同期平臺總數量的45%。

　　在備案方面，監管要求各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。網貸之家預計，2018年上半年將掀起備案熱潮，網貸平臺合規化將逐步完成，備案將基本完成。

　　趨勢二 平臺數量將降至約800家

　　截至2017年12月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1931家，相比2016年底減少517家。

　　網貸之家認為，隨著監管持續加碼和2018年網貸備案登記正式落地，預計截至2018年年底網貸平臺數量將維持在800家左右。停業、轉型等良性退出仍將是平臺主要退出方式。

　　趨勢三 資產端爭奪更激烈

　　校園貸、金交所業務相繼被禁，現金貸業務受到整頓，大額超標業務要清理，P2P未來資產端“小額分散”的定位愈加明晰。

　　2017年，傳統熱門消費金融、車貸獲得了穩定發展，三農資產、供應鏈金融等也成為行業重點關注的對象。

　　“隨著金融服務實體供應鏈金融創新推動的政策逐步落地，我們預測，在2018年供應鏈金融將迎來新的發展契機。”據網貸之家研究中心不完全統計，目前P2P網貸行業涉及供應鏈金融業務的正常運營平臺至少有118家，占P2P網貸行業正常運營平臺的比例為5.89%。

　　趨勢四 行業利潤上升

　　2017年，互聯網金融企業掀起了一波境外上市潮。A股直接上市在2018年仍難開閘，美國和中國香港仍將為P2P平臺上市的首選地。

　　據網貸之家了解，多家網貸平臺已經在籌劃上市。“我們預計，2018年6月網貸行業完成初步備案工作、合規程度大幅提升后，將有更多P2P平臺或者擁有P2P業務的金融集團謀求上市機會，以獲得先發優勢。特別是經過多輪融資、凈利潤較好的頭部平臺，備案和上市將成為2018年首要目標。”

　　行業盈利方面，互金登記披露服務平臺顯示，目前已有55家平臺顯示為盈利，其中25家平臺從2015年至2016年扭虧為盈。

　　報告認為，經過2016至2017年的行業整改，一些完成度較好的頭部平臺，在合規成本方面的支出逐步穩定。在2018年備案元年開啟之際，或迎來盈利春天。

　　趨勢五 “大佬”或加速布局

　　隨著監管層對網絡小貸業務和融資杠桿的限制，P2P備案進入實質階段，加上部分地方政府鼓勵支持，未來大佬們或加速布局P2P網貸行業。

　　浙江省、上海、廣東和深圳等部分地方政府也開始鼓勵當地的龍頭企業和上市公司設立P2P網貸平臺。

　　廈門金融辦公示的5家擬備案的網貸平臺中就出現京東的身影，雖然京東目前還未正式開展相關業務，但這標志著京東已正式入局網貸。

　　趨勢六 綜合收益率降至9%左右

　　隨著透明度、備案、存管等基礎設施的不斷完善，投資人的行業認可度將在2018年大幅上升，行業收益率將繼續小幅下行。

　　2014年以來，網貸行業綜合收益率逐年下降。網貸之家認為，未來一年，行業綜合收益率或進一步小幅下行，直至穩定區間。“由于目前整改正當時，預計2018年網貸行業綜合收益率或將繼續下行至9%左右。”

　　趨勢七 保險等第三方擔保將成主要保障方式

　　《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》指出，風險備付金與P2P的信息中介定位不符，應當禁止繼續提取、新增風險備付金，對于存量則需逐步消化、壓縮備付金規模。

　　在短時間內網貸行業去除剛兌還不現實的背景下，未來一年，平臺將會積極尋求履約保證保險、第三方擔保等方式來保障投資人的利益。

　　在網貸行業備案之后，履約保證保險等第三方機構的態度也將轉為積極，從而成為P2P網貸平臺保障投資人的主流模式。

　　趨勢八 打破信息孤島 征信數據共享

　　2017年11月，由中國互聯網金融協會牽頭，與8家個人征信機構共同發起個人征信機構，日前被正式命名為“百行征信”。在2018年，“百行征信”將正式運作，并為網貸行業提供征信數據支持。

　　同時，一些P2P網貸平臺已與第三方征信機構開展合作，打破信息孤島。此外，已經有部分平臺已按照銀監會要求，在全部或部分項目信息中披露借款主體的人行征信情況。

　　網貸之家認為，隨著行業對征信的重視以及征信數據庫的建立，未來，各類面向借款人的評分模型、反欺詐算法等智能風控與征信數據共享將進一步得到擴展，從貸前、貸中、貸后全流程實現網絡貸款的風險管控。

　　趨勢九 行業并購加速

　　據網貸之家統計，截至2017年11月底，P2P網貸行業貸款余額前10的平臺貸款余額占全行業貸款余額的34.55%;前100的平臺貸款余額占比達到73.92%。

　　報告認為，從2017年P2P網貸行業集中度數據及走勢來看，行業集中度繼續提升，馬太效應加劇。特別是前10的平臺，集中度將更加明顯。

　　在政策上，監管部門對網貸行業的并購重組持鼓勵和支持的態度。

　　對平臺來說，大平臺需要通過并購整合可獲取更多的業務場景，拓寬資產端;無法通過備案的中小平臺，可通過合并重組而生存。

　　趨勢十 境外合作加強

　　隨著國內平臺的商業模式和技術越來越成熟，部分平臺為了尋求新的利潤增長點，開始選擇出海，開拓境外資產管理市場，將成熟的業務模式和技術理念輸出。如點融網、陸金所在2017年均有境外業務平臺上線。

　　網貸之家認為，東南亞由于人口基數大，存在人口紅利，而且目前關于網貸乃至整個互聯網金融行業的監管政策還處于起步階段，并且東南亞金融基礎設施落后，金融覆蓋率較低，不少平臺將目光投向了東南亞市場。隨著國內監管加碼以及市場競爭越發激烈，2018年網貸平臺或將加快海外布局，加強與境外合作，尤其是東南亞地區。