62萬億錢袋子如何打理
前不久，招商銀行和貝恩管理顧問聯(lián)合發(fā)布了《2011中國私人財(cái)富報(bào)告》。報(bào)告顯示，2010年，中國個(gè)人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到62萬億元人民幣，較2009年末同比增加約19%，可投資資產(chǎn)1000萬元人民幣以上的中國高凈值人士數(shù)量已達(dá)50萬人。
62萬億的錢袋子如何打理？作為全球私人財(cái)富增長(zhǎng)最為迅速的國家，百姓對(duì)于資產(chǎn)保值增值的需求越來越旺盛。
住宅投資降溫度
過去10年里，住宅投資一直是國內(nèi)財(cái)富管理的主要方式，但不斷加碼的樓市調(diào)控，正在改變這一局面。
據(jù)北京市房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年5月，新房住宅成交總量為6269套，僅為4月份的51%；截至5月29日，北京5月內(nèi)二手住宅交易套數(shù)為7190套。北京中原地產(chǎn)指出，這是最近28個(gè)月來二手住宅成交的最低谷。
招商銀行的報(bào)告顯示，可投資資產(chǎn)在1000萬以上的中國內(nèi)地高凈值人群直接購買國內(nèi)住宅的投資熱情下降。60%以上高凈值人士?jī)A向于減少或維持不變現(xiàn)在在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資。投資性房地產(chǎn)在高凈值人群資產(chǎn)配置的比重從2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%。
“考慮到國家對(duì)房?jī)r(jià)的調(diào)控，未來應(yīng)該不會(huì)再增加對(duì)住宅的投資，可能會(huì)考慮其他方式參與投資。”長(zhǎng)期投資房地產(chǎn)的何先生表示。與他相同，報(bào)告指出，90%以上的受訪者表示在未來的1—2年將不再增加房地產(chǎn)市場(chǎng)投資，一半的高凈值人士表示逐步在撤回房地產(chǎn)市場(chǎng)上的資金。
對(duì)于選擇繼續(xù)投資房地產(chǎn)的高凈值人士，投資方式也有所改變。約40%的受訪者表示未來1—2年“轉(zhuǎn)為購買商鋪，或通過房地產(chǎn)信托、地產(chǎn)基金等參與投資”。
此外，報(bào)告在對(duì)國內(nèi)30個(gè)省市的300余名房地產(chǎn)從業(yè)人員的調(diào)研也顯示，多數(shù)房地產(chǎn)從業(yè)人員認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)投資人士信心顯著降低，普遍不看好房市在2011年將保持高速增長(zhǎng)。這表明住宅類房地產(chǎn)投資市場(chǎng)正在逐步降溫，住宅投資需求將逐步讓位于剛性需求。
短期理財(cái)產(chǎn)品受寵
端午節(jié)小長(zhǎng)假，各家銀行爭(zhēng)相推出假日超短期理財(cái)產(chǎn)品，期限在3天—14天不等，預(yù)期收益在2.8%—4.4%之間，一些熱衷于銀行理財(cái)投資的投資者也早已瞄準(zhǔn)了超短期理財(cái)產(chǎn)品。
“現(xiàn)在短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益遠(yuǎn)高于活期利率，又便于資金的周轉(zhuǎn)，而且基本上沒有什么風(fēng)險(xiǎn)，把錢存在銀行還不如買銀行理財(cái)產(chǎn)品。”正在北京市朝陽區(qū)某家銀行辦理業(yè)務(wù)的張先生說。
今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，一些超短期高收益的理財(cái)產(chǎn)品更讓不少投資者嘗到了“甜頭”，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品正在成為投資者競(jìng)相爭(zhēng)購的對(duì)象。投資者在各個(gè)銀行間詢價(jià)，發(fā)現(xiàn)同期最高收益的理財(cái)就迅速出擊。
據(jù)普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)達(dá)到了3691只，同比增幅超過百分之百；發(fā)行規(guī)模約計(jì)4.17萬億元人民幣，這一規(guī)模已經(jīng)超過2010年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的一半。4月，65家銀行在境內(nèi)共發(fā)行1323款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，較3月雖減少164款，但數(shù)量上仍維持高位發(fā)行。今年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行爆發(fā)式增長(zhǎng)已超出了市場(chǎng)預(yù)期。
業(yè)內(nèi)人士分析，房地產(chǎn)市場(chǎng)遭遇調(diào)控、股市低迷、通貨膨脹使得銀行理財(cái)產(chǎn)品近期逐漸升溫。由于收益遠(yuǎn)超銀行存款、而且風(fēng)險(xiǎn)適中，銀行理財(cái)產(chǎn)品已成為很多追求穩(wěn)定投資回報(bào)的投資者的選擇之一。
股票市場(chǎng)多觀望
證券投資作為一種理財(cái)投資工具已經(jīng)為大多數(shù)老百姓接受。普通老百姓希望通過證券投資分享我國經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的成果。
在通脹壓力難以緩解、持續(xù)緊縮預(yù)期猶存的背景下，A股市場(chǎng)頻繁震蕩、波動(dòng)加劇。2011年7月，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出下跌格局，上證指數(shù)前半月一路沖高至2800點(diǎn)附近，月末在高鐵事件影響下，以高鐵板塊為代表的權(quán)重股受挫下跌，拖累市場(chǎng)。截至7月29日，上證指數(shù)收于2701.73點(diǎn)，單月下跌2.37%。
國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷最新撰文表示，目前在股價(jià)不斷下跌過程中，交易量越來越萎縮，表明市場(chǎng)交易的參與者在減少，股價(jià)波動(dòng)由少數(shù)人決定，多數(shù)人之所以選擇觀望，原因是對(duì)未來經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)趨勢(shì)把握不準(zhǔn)，不敢輕舉妄動(dòng)。
在避險(xiǎn)情緒升溫的同時(shí)，債券基金、保本基金等低風(fēng)險(xiǎn)投資品種則開始大行其道，成為內(nèi)地公募基金發(fā)行市場(chǎng)的重頭戲。
近日在上海舉行的“2011陸家嘴論壇”，專門以“建設(shè)上海資產(chǎn)與財(cái)富管理中心”為主題舉行了一場(chǎng)高層對(duì)話。華安基金管理有限公司董事長(zhǎng)俞妙根援引數(shù)據(jù)說，13年間，內(nèi)地公募基金機(jī)構(gòu)數(shù)增長(zhǎng)了10倍，目前已經(jīng)超過60家。2010年公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)至2.5萬億元，較1998年的107億元實(shí)現(xiàn)了高達(dá)233倍的增長(zhǎng)。
除了公募基金，基金公司的另一主打產(chǎn)品——基金專戶在過去兩年中異軍突起。與此同時(shí)，其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也在不斷壯大。占盡渠道和客戶優(yōu)勢(shì)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，從“灰色地帶”走出的陽光私募，以后起之秀身份崛起的券商集合理財(cái)，2010年私募股權(quán)投資類產(chǎn)品的年末余額較2009年增速達(dá)到30%。
黃金投資受青睞
“對(duì)我來說，投資黃金也是一種儲(chǔ)蓄形式，比起銀行儲(chǔ)蓄，它更能抵抗物價(jià)不斷上漲的壓力，我的錢不會(huì)在通貨膨脹中縮水。”正在購買金條的王旭女士坦言。
隨著收入水平的提高，我國居民對(duì)投資黃金的需求不斷增長(zhǎng)，國內(nèi)黃金投資市場(chǎng)雖然從2004年才開始開放，但整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展極為迅速，交易活躍。2010年中國的黃金投資需求總量達(dá)到187.4噸，與前一年度相比增長(zhǎng)了71.1%。而這一強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭在2011年第一季度得以延續(xù)。
近日，世界黃金協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國實(shí)物金條和金幣投資市場(chǎng)需求量達(dá)90.9噸，同比增幅高達(dá)123%，超越印度成為全球最大的實(shí)物金條和金幣投資市場(chǎng)。
中國黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張炳南指出，如果按照年平均金價(jià)，從1968年到1980年，年平均金價(jià)12年時(shí)間漲了17倍，2001年到2011年10年時(shí)間年平均金價(jià)漲了5倍。事實(shí)證明，黃金是一種有效的通脹避險(xiǎn)工具和財(cái)富保值手段。
隨著金價(jià)的不斷上漲，各家銀行在掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)方面也不斷改進(jìn),包括投資黃金現(xiàn)貨、期貨、黃金T+D、黃金ETF等，以迎合市場(chǎng)，滿足投資者不同的需求。
黃金投資策略網(wǎng)首席分析師呂超說，中國自古以來就有偏好金銀飾品的習(xí)俗，在2008年全球金融危機(jī)后，中國大量資金紛紛從股市、房市等傳統(tǒng)投資市場(chǎng)分流到黃金等市場(chǎng)。而隨著中國黃金市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，有關(guān)黃金投資產(chǎn)品和方式也不斷豐富，普通百姓亦有意識(shí)選擇部分黃金投資產(chǎn)品。尤其是在通脹高企，物價(jià)水平不斷飆升的大環(huán)境下，黃金作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)保值資產(chǎn)，往往為人們所青睞。
收藏拍賣也瘋狂
手起錘落，碎片掉滿一地，頓時(shí)惋惜、驚詫，甚至悲慟聲混淆一片。王剛輕輕挽起袖口，露出一雙雪白的手套，面目冷峻，不露一絲茍笑，只是淡淡地說出“去偽存真”四個(gè)字。這樣的場(chǎng)景，相信很多觀眾都熟悉，其中不少人正是看了王剛主持的《天下收藏》(現(xiàn)改名為《收藏秀》)節(jié)目，才開始涉獵藝術(shù)品收藏的。
美術(shù)評(píng)論家彭德認(rèn)為，全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，相對(duì)安全可靠的藝術(shù)品市場(chǎng)已經(jīng)成為投資的主流。當(dāng)投資者在經(jīng)歷了股票、房產(chǎn)等一系列投資項(xiàng)目的變化以后，資金與熱情紛紛轉(zhuǎn)至藝術(shù)品尤其是國畫市場(chǎng)上。
近兩年，國畫市場(chǎng)屢創(chuàng)新高，日前胡潤研究院發(fā)布的《2011胡潤藝術(shù)榜》中，73歲的國畫藝術(shù)家范曾以近3.9億元的總成交額今年首次登上“胡潤藝術(shù)榜”榜首，其作品2010年公開拍賣總成交額比上年增長(zhǎng)163%，其中3件作品成交價(jià)格超過千萬元。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國目前已有收藏家和收藏愛好者7000余萬人，近年來文物拍賣多次拍出億元天價(jià)，2010年全國文物拍賣成交額高達(dá)500多億元。
從玉石、書畫、郵票、古玩等傳統(tǒng)的收藏品到腕表、名酒、普洱這類新興收藏品，越來越多的投資者把目光投在了收藏品市場(chǎng)。“收藏品是一種有形資產(chǎn)，不僅有升值的空間，同時(shí)也有‘實(shí)用價(jià)值’。這些以收藏為目的的投資，不僅僅是投資，更是一種享受，一種生活態(tài)度。”新疆和田的劉先生說。
然而，面對(duì)近來興起的“收藏?zé)帷保瑢＜腋嬲]人們，目前藝術(shù)品市場(chǎng)魚龍混雜，投資者要擦亮眼睛、放平心態(tài)。
劉 哲 顧彩玉
